Myter og misoppfatninger av Options Trading. 28, 2012 5 59 AM. Options kan være risikabelt, selv veldig risikabelt, men de må ikke være I dag starter jeg en serie artikler om valghandel Jeg vil vise deg hvordan muligheter kan være mindre risikabelt eller mer risikabelt, avhengig av risikotoleransen, vil jeg vise deg at det er mer enn én måte å tjene penger på med alternativer. Jeg vil avsløre noen myter og misforståelser om opsjonshandel. Så la oss starte reisen. lønnsom måte å handle på alternativer, er å kjøpe samtaler eller putter. I en nylig søkende Alpha-artikkel skrev min medforfatter Allan Harris. Spreads, kreditspreder, sommerfugler, omvendte sommerfugler, skrive samtaler, beskyttende samtaler, skrive setter, beskyttende setter, bums, tommelen , tommelfinger du bra, du får det jeg mener Alle disse er utformet for å være risikoavvikende, begrense tap, grensegevinster, generere høye gevinstpriser og lite fortjeneste Gi meg en pause, det er ikke hvorfor jeg kjøper alternativer. Vel, hr. Harris, jeg har en quiz for deg. Vi setter oss til er nå før Apple s NASDAQ AAPL-inntjening Apple handler rundt 427 La oss anta at du tror Apple vil nå en pris på 450 etter inntjening. Forutsatt at du har rett, hva ville være den beste måten å spille det på. Kjøp 430 ukentlige samtaler. de 440 ukentlige samtalene. Behandle 450 ukentlige samtaler. Behandle 445 450 ukentlig samtale debet spredning kjøpe 445 call selge 450 call. As jeg viste her er det riktige svaret å kjøpe 445 450 spredningen At handelen ville produsere en enorm 316 gevinst, sammenlignet med 80-100 gevinster i de to første handler og 100 tap i den tredje handelen. Du bør sikte på minst 100 gevinster i hver opsjonshandel, ellers er det ikke verdt risikoen. Harris fortsetter hans teori. Sikkert, du kan lage 25, kanskje til og med 50 hvis du var heldig, men hvorfor kaste bort tid og penger Hvis jeg ikke kan gjøre 100 eller bedre på en mulighet for mulighet, går jeg forbi. Noen spørsmål til Mr Harris. For å gjøre 100, hvor mye gjør du risikerer. Hvor mye av kapitalen din tildeler du for de stillingene. Hvor mye tid gir du tra de for å utvikle. De to første spørsmålene er direkte relatert til stillingsstørrelsen. Se på 2-regelen som er beskrevet i Dr Alexander Elders utmerkede bok. Kom inn i mitt handelsrom. 2-regelen er å beskytte handelsmenn mot ethvert forferdelig tap som kan skade deres kontoer med denne regelen handlerne risikerer kun 2 av sin kapital på noen enkelt handler Dette er for å begrense tap til en liten del av kontoer. Hvis du tilpasser 2-regelen og risikoen i handelen din er 50, kan du tildele 4 av kontoen din for det handel Hvis risikoen din bare er 20, kan du allokere 10 til den handelen. Så her er en annen quiz. Hvor en er bedre - en 100 vinner som risikerte 50 og tok en uke for å oppnå eller syv 10 vinnere som risikerte 20 og tok en dag hver. Hvis du fulgte 2-regelen og tildelt 4 av kontoen din til første handel, bidro den 4 til kontoen din, men du kan allokere 10 til hver av de syv 10 vinnerne, slik at de bidro med hele 7 til kontoen din under samme uke. Minte du kan ha mange mislykkede handler, men få store vinnere vil dekke de mislykkede handler. Her er en annen Mr Harris-sitat. Ved et valgmuligheter handler maksimal gevinst teoretisk ubegrenset. En håndfull 100, 200, 300, 400 og 500 og opp gevinster dekker mange mislykkede alternativt handler. Vel, det kan være riktig, og det kan fungere for noen handelsfolk. Men vet du på forhånd hva som vil være ditt vinnende forhold. Du kan ha fem 50 tapere før du har den store 500 vinneren. Hvis du tildelte 10 til hver handel, din konto hadde bare 50 haircut før du hadde en sjanse til å nyte den 500 vinneren og hvis noen forteller deg at han aldri hadde fem rette tapere, er han heller ikke nok tid i denne virksomheten eller ikke fortelle sannheten. Ja, den maksimale gevinsten er teoretisk ubegrenset. Men for å oppnå de enkelte 500 gevinster, kan det hende du trenger mye tid og spesielt flaks, og det kan ikke skje i flere måneder eller til og med år, noe som bringer oss til neste myte. Du trenger mye lykke til å være vellykket i opsjoner trading. Here er anot hennes en av Harris Harris gems. Jeg trodde at en gang mellom juli og desember var det en stor sannsynlighet for at markedet falt 10 som ville ha resultert i minst en 100 gevinst i VXX og en 400-500 gevinst i VXX-samtalene jeg fikk heldig, markedet falt 15 om to måneder Du leser resultatene ovenfor, 550. Når jeg handler alternativer, behandler jeg som en forretningsplan Luck er ikke en del av den planen Du trodde at markedet skal falle 10 Hva om du var galt Hvor mye ville den handelen miste I et annet ord er vi tilbake til det forrige spørsmålet Hvor mye har du risikoen for å oppnå det 550 gevinst Hvor ofte skjer det Er du avhengig av lykke til å få de gevinsten eller har du en plan. Min handelsstrategi er basert på konsekvente og stabile 10-15 gevinster med holdingsperiode på 2-5 dager. Se for eksempel hvordan denne strategien gjorde 20 på to handelsdager på Amazon NASDAQ AMZN mens aksjen var uendret. Andre eksempler inkluderer 14 gevinster i Google NASDAQ GOOG-handel og Baidu NASDAQ BIDU-handel Cisco NAS DAQ CSCO Iron Condor-handel gjort 22 på tre uker. De er ikke Home Run, men de fleste av disse handler hadde svært lav risiko, derfor kan du tildele 10-15 av kontoen din til hver handel. Gjør ti slike handler hver måned med en gjennomsnittlig avkastning på 10 per handel, og kontoen din er oppe 10 per måned. Her er noen konklusjoner. Det er mer enn én måte å handle alternativer. Posisjonering er en av de viktigste elementene i handel, spesielt opsjoner trading. Few små vinnere oppnådd med lav risiko Det kan være bedre at en stor vinner oppnådd med høyere risiko. Det som virkelig er viktig er ikke en gang 500 vinnere, men en overordnet handelsplan. Det som virkelig betyr noe, er avkastningen på den totale kontoen. Neste gang noen forteller deg hvordan han gjorde 500 i en opsjon handel, vennligst spør ham følgende spørsmål. Hvor mange handler du gjør hver måned i gjennomsnitt. Hvor mye fordeler du per handel. Hvor mye risikerer du per handel. Hvor mange handler har du åpen på en gitt tid. Hva er den gjennomsnittlig varighet av t rades. What er ditt vinnende forhold og gjennomsnittlig avkastning per handel. Hva er en gjennomsnittlig månedlig avkastning på hele kontoen ved hjelp av strategien din. Hvis du lærer å stille de riktige spørsmålene, kan du unngå sprøytenarkoman og riktig evaluere en opsjonsstrategi i sammenheng med Den samlede porteføljen returnerer. Oppsigelse Jeg har ingen stillinger i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Les hele artikkelen. Bruk avkastningsrate for daghandlere. Det er spørsmålet på spissen av alle aspiranter Dagens handelsmannens tunge, hvor mye penger kan jeg tjene på dagen for handel. Siden de fleste dagene gir handelsmenn ikke sine handelsresultater til noen, men IRS et eksakt svar på hvor mye penger en gjennomsnittlig dag handelsmann gjør er umulig å svare. Det er imidlertid mange Kilder til informasjon, inkludert pålitelige akademiske studier, som gir ledetråder i gjennomsnittlig inntjening. Flertallet av tilgjengelig informasjon gir ikke et positivt lys på dagens handel. Forskningen indikerer vanligvis at faktisk, Dagens handelsmenn mister penger. Dagens handelsmenn tjener penger ved å kjøpe aksjer og holde den i kort tid - hvor som helst fra noen få minutter til noen timer - før de selger den igjen. Daghandlere går vanligvis inn og ut av handelsposisjoner innenfor dag og sjelden hold posisjoner over natten Fokuset er å dra nytte av kortsiktige prisfluktuasjoner. De bruker ofte innflytelse til å gi seg større makt til å kjøpe og selge. Signifikant oppstartskostnader. Getting startet i dagshandelen er ikke som dabbling i å investere. Noen ville - En investor med et par hundre dollar kan kjøpe noen aksjer i et selskap de tror på og beholde det i mange år. Under FINRA-regler må mønsterdagens handelsmenn i aksjemarkedet opprettholde minst 25.000 i deres regnskap og bli nektet tilgang til markeder dersom balansen faller under dette nivået Dette betyr at daghandlere må ha nok kapital på toppen av det for å realistisk tjene penger. Og fordi dagens handel er mer enn en heltidsjobb, er den ikke kompatibel med det å holde en dagjobb Det betyr at daghandleren må leve av sin fortjeneste fra handel, samt risikere sin egen kapital hver dag for å gjøre disse fortjenestene. I tillegg til minimumsbalansen som kreves, må potensielle daghandlere vurdere kostnadene ved utstyr som maskinvare og rask internettilgang Mæglingskommisjoner og skatter på kortsiktige kapitalgevinster kan også gjøre stor innsats i fortjeneste. For en grundig gjennomgang av emnet, se Introduksjon til Day Trading. Universitetet i California, Davis-studie publisert i 2000 av Brad Barber og Terrance Odean med tittelen Trading er farlig for din rikdom, viste en sammenheng mellom aktiv handel og dårlig ytelse blant individuelle investorer. Studien pekte på overbevisning som årsak til handel med høy volum og den dårlige resultatene. En studie fra 2004 av Brad Barber , Yi-Tsung Lee, Yu-Jane Liu og Terrance Odean undersøkte transaksjonsloggen til Taiwan-børsen fra 1995 til 1999 Dagshandelen mellom indivi Doble investorer er vanlige i Taiwan og utgjorde over 20 prosent av det totale handelsvolumet i studietiden. Forskningen viste at mens høyvolumhandlere noen ganger kunne tjene brutto fortjeneste, var fortjenesten vanligvis ikke nok til å dekke transaksjonskostnader. I en typisk seks måneders periode mer enn 80 prosent av daghandlere mistet penger, og bare 1 prosent av dem kunne kalles forutsigbart lønnsomme. En viktig faktor som kan påvirke inntjeningspotensialet og karrierelevetiden er om du dag handler uavhengig eller for en institusjon som en bank eller hedgefond Traders som arbeider på en institusjon har fordelen av å ikke risikere sine egne penger. De er også typisk langt bedre kapitaliserte og har tilgang til fordelaktig informasjon og verktøy. I motsetning til uavhengige daghandlere kompenseres de også med fordeler som helseforsikring pensjon midler, sykefravær og ferie dager. I 2012 publiserte Wall Street Journal en artikkel som gir litt sjeldent innsikt i feilfrekvensene hos forhandlere av handel med valuta, hvorav mange er daghandlere. Artikkelen, med tittelen Kunden er ofte feil på FXCM, viste at i fire påfølgende kvartal var mer enn 70 prosent av FXCMs amerikanske kontoer ulønnsomme. Artikkelen sitert Høye nivåer av innflytelse tilgjengelig på FXCM 50 til 1 som en del av problemet Med 50 til 1 innflytelse kan en 10 000 konto ta en markedseksponering på 500 000 og det tar bare en relativt liten ugunstig prisbevegelse for å slette den opprinnelige balansen. Transaksjonsgebyrer er også nevnt som en hindring som må overvinnes Se også Fordeler Cons av en Forex Trading Career. Trying å bli millionær gjennom uavhengig dag handel er noe som å prøve å bli en Hollywood-stjerne eller en profesjonell utøver. Beviset tyder på at en veldig liten minoritet vil oppnå konsekvent høyt nivå på inntjening, mens flertallet ikke vil kunne opprettholde en langsiktig karriere. Gjør bedre valghandler med gjennomsnittlig månedlig rekkevidde. Når det er kommer til å kjøpe alternativer, de fleste handelsfolk fokuserer på premie betalt i stedet for potensiell avkastning. Mens dette er viktig informasjon når det gjelder å gjøre en beregnet handel, har mange opsjonshandlere en tendens til å miste synet av sannsynligheten for at markedet når og overskrider sin posisjon s streik eller enda viktigere, dens breakeven-punkt. For opsjonshandel er enkel, ofte bedre. Ved å bestemme hvorvidt en opsjonsposisjon er en god handel, bør man begynne med å beregne gjennomsnittlig månedlig rekkevidde av markedet. Dette nummeret gir perspektiv på to viktige elementene i en opsjon handler om volatiliteten utvides eller kontraktsfestet, og hvis markedet har en sjanse til å nå og overskride break-even punktet i stillingen Les videre som vi avdekker hvordan du beregner og bruker gjennomsnittlig månedlig rekkevidde i opsjonshandelsstrategien. Legge til det Det er ofte sagt at flertallet av opsjoner utløper verdiløs Hvis det er en sann setning og du handler en posisjon som jeg s lange premie, dvs. å kjøpe et anrop eller et sett, trenger du markedet for å ha en sjanse til å oppnå en pris som gjør valgposisjonen lønnsom. Når du vurderer en opsjonsposisjon, er det viktig å vurdere om det er sannsynlig at markedet vil nå det punktet Bare fordi premie betalt er billig eller underpriced, gjør ikke handelen en god en, spesielt hvis markedet har liten eller ingen sannsynlighet for å nå det målet. For å beregne gjennomsnittlig månedlig rekkevidde trenger du ikke noen spesiell programvare eller en doktorgrad i matematikk Men du trenger tilgang til pålitelige historiske priser For alle aksjer kan du få historisk åpen, høy, lav og sluttpris for et gitt datoperiode. Dette vil gi deg alle nøkkeltallene som skal brukes i beregningen - den høye og den lave for hver handelsdag. Gjennomsnittlig månedlig rekkevidde er ikke noe mer enn en gjennomsnittspris hvor markedet svinger i en gitt måned mellom høy og lav. Mer konservative handelsmenn kan stramme en opp og bruk den månedlige åpne lukkingen i stedet for den høye laven. For å beregne dette gjennomsnittet i en gitt tidsperiode, trekker du den lave fra høyen for hver måned for å få den måneds rekkevidde. For tidsrammen, legg til hver måned s rekkevidde og divisjon etter antall måneder. Ved å bruke QQQQ som eksempel, beregner vi gjennomsnittet for seks måneder. Dette er de historiske høyder, nedturer og rekkevidde fra en seksmånedersperiode i 2007 som et eksempel. Valg av en Tidsperiode Så hvor lenge av en periode bør vurderes Generelt betaler det seg å se på en tidsramme på to ganger lengden på opsjonsposisjonen du vurderer, og deretter bryte dette opp i to separate blokker av tid. For eksempel, hvis alternativet du vurderer å ha tre måneder til utløpet, se på gjennomsnittlig månedlig rekkevidde de siste tre månedene, de tre månedene før det og de siste seks månedene. Ved å bruke QQQQ Nasdaq 100 Trust som et eksempel, finner vi det som av Juni 2007 hadde de foregående tre månedene en gjennomsnittlig ra nge på 2 55, de tre månedene hadde et gjennomsnittlig månedlig intervall på 2 46 og de seks månedene kombinert hadde et gjennomsnittlig utvalg på 2 51 Prisens volatilitet utvides noe, og vi må lete etter opsjoner som vil utføre innenfor disse betingelser, som utfører innen 2 50 flytte i en måned For å få beslektet lesing, se Handle QQQQ-plassen med penger. Dette betyr at hvis du ser på å kjøpe enten et sett eller et anrop på QQQQ for august utløp, bør du se etter noe mer enn 7 50 ut av pengene - helst mye nærmere En generell tommelfingerregel for nøyaktig hvor mye nærmere du trenger å få, er basert på å målrette en mulig dobbel av investeringen. I dette tilfellet er en 3 1 eller 4 1 risikobeløp er foretrukket. Hvis QQQQ handler på 46 50 i juni og 48 august samtaler handler på 1 00, tar toppen av gjennomsnittlig månedlig rekkevidde oss til 54 QQQQ måtte handle til 49 00 for oss å bryte med å kjøpe de 48 anropene til 1 00 En oppside til 54 gir oss et 5 1 belønningsrisikoforhold På ulempen, dersom 44 august-tallene handler på 0 50, vil dette gjøre break-even 43 50 Gjennomsnittlig månedlig rekkevidde gir oss muligheten til å flytte til 39 00, noe som gir oss en risikovederlagsforhold som oppfyller våre kriterier. Når du unngår denne strategien, kan du på visse markeder og på bestemte tidspunkter ved å bruke gjennomsnittlig månedlig rekkevidde for å velge opsjonsangrep finne ut at den underforståtte volatiliteten har presset opsjonspremiene til urimelige nivåer. Dette medfører mindre handlende å kjøpe streik som er for langt ut av pengene, rett og slett fordi de vil være i et gitt marked og ha begrenset kapital. I disse tilfellene bør bruken av gjennomsnittlig månedlig rekkevidde fortelle deg enten å unngå det markedet eller å bruke en strategi som kan komme deg nærmere den nåværende markedsprisen, for eksempel en debit spread-spread-spread-spread eller bear put spread. For å lære mer, les Alternativ Spread Strategies og Vertical Bull and Bear Credit Spreads. Fordelen med å bruke debet spredningen er at det gir investoren en begrenset risikoposisjon og kommer nærmere dagens marked enn å kjøpe et alternativ direkte. Det kan også ha et lavere break-even-punkt i forhold til å kjøpe et alternativ som er langt ute for pengene. I bytte for en gunstig posisjon gir investor muligheten for ubegrensede gevinster, som i tilfelle av det direkte alternativet, og i stedet må avgjøre en begrenset, men definert maksimal gevinst. I visse markedsforhold kan dette være en gunstig bytte og vil holde investoren jordet i virkeligheten av hva markedet er mer sannsynlig å gjøre Fordelen med ubegrensede gevinster er vanligvis bare effektiv hvis markedet gjør et historisk trekk, og disse trekkene er svært sjeldne. Hvis du handler for langsiktig kapitalvekst, den typen spekulasjon vil ikke tillate deg å bli i spillet for svært lenge. Bunnlinjen Selv om dette konseptet kan brukes på et hvilket som helst marked og en hvilken som helst tidsramme, er den ikke ment å bli brukt av seg selv. Du må fortsatt ha en slags retningsanalyse på markedet, være det grunnleggende eller teknisk. Hva dette konseptet med gjennomsnittlig månedlig rekkevidde er ment å gjøre, er å holde deg fra å kjøpe billige, langt ut av pengene alternativer som har svært begrenset mulighet for å produsere en retur. rente ved hvilken en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen deponeringsinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som Bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Inntektsavkastningen refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, valutaen av India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere.
Comments
Post a Comment