Aksjeopsjoner Sikringsstrategier

I finans er en sikring en investering som gjennomføres spesielt for å fjerne eller redusere risikoen i en annen eksisterende investering. Perfekt sikring. En perfekt sikring er en stilling tatt opp av en investor som helt eliminerer risikoen for en annen eksisterende posisjon. En slik stilling ville kreve 100 negativ korrelasjon til investeringen som skal sikres og er sjelden funnet. De fleste sikringer er ufullkomne eller nesten perfekt i beste fall. Egenkapitalavkastning. En aksjeinvestor kan sikre enkelte lange aksjeposisjoner ved å kjøpe beskyttende salgsopsjoner dersom det er opsjoner som handles for det lager. Øvrige porteføljer kan også sikres mot systemisk markedsrisiko ved å benytte indeksalternativer Se indekskollar. Futures Hedging. En futureshandler kan sikre en futuresposisjon mot en syntetisk futuresposisjon. En lang futuresposisjon kan sikres med en syntetisk kort futuresposisjon tilsvarende. , en kort futuresposisjon kan sikres mot en syntetisk lang futuresposisjon. Hinging Commodity Price Risk. Virksomheten som p forfalske eller forbruke råvarer kan fjerne råvareprisrisiko ved sikring i råvareterminemarkedet. Lange sikringer benyttes til å låse i fremtidig kjøpskurs for en vare. Korte sikringer brukes til å låse en salgspris for en vare som skal selges i fremtiden..Klar til å starte trading. Your nye trading konto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine trading strategier ved hjelp av OptionHouse s virtuelle trading plattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, alle handler gjort i de første 60 dagene, vil være provisjonsfri opptil 1000 Dette er et begrenset tidsbud, nå. Du kan også like. Fortsett Reading. Buying straddles er en fin måte å spille inntekter mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned Etter kvartalsresultatrapporten, men ofte, kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning forekomme selv om inntjeningsrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager for lengre sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så kan du vurdere å skrive put opsjoner på aksjen som et middel til å skaffe det på en rabatt Les videre. Også kjent som digitale alternativer, tilhører binære alternativer en spesiell klasse med eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch stil, forsøker å forutsi neste multi-bagger, så vil du finne ut mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft Read on. Cash-utbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser Dette skyldes at den underliggende aksjekursen forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man legge inn et tullsamtalespredning for en tilsvarende fortjeneste potensia l men med betydelig mindre kapitalkrav I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket callstrategien, er alternativet Read on. Some aksjer betaler generøse utbytte hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbytte Les videre. For å oppnå høyere avkastning på aksjemarkedet, foruten å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, er det ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. handelsalternativer kan være en vellykket og lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker, begynner å bruke alternativer for dagshandelen Les videre. Les mer om putteforholdet, måten det er avledet og hvordan det kan brukes som en kontrarisk indikator Les videre. Samtaleparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sin rapport, The Relationship Between Put and Call Prices, i 1969. Det fremgår at premien til et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen med samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne leser på. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved å bruke en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre. Hva er sikring. Definisjon av Sikring. Finansiell heving er definert som innføring av transaksjoner som vil beskytte mot tap gjennom kompenserende prisbevegelser. Hedging - Introduction. Hedging er det som skiller en profesjonell fra en amatørmann. Sikring er grunnen til at så mange fagfolk er i stand til å overleve og profitt fra aksje - og opsjonshandel i flere tiår Så hva er egentlig sikring Er sikring av noe som kun fagfolk som Market Makers kan gjøre. Å komme fra begrepet Sikre og er noen teknikk designet for å redusere eller eliminere finansiell risiko. Sikring er den beregnede installasjonen av beskyttelse og forsikring i en portefølje for å kompensere for eventuelle ugunstige trekk. Faktisk er sikring ikke bare begrenset til finansielle risikoer. Sikring er i alle aspekter av våre liv Vi kjøper forsikring for å sikre seg mot risikoen for uventede medisinske utgifter Vi forbereder brannslukkere for å sikre seg mot brannfare og vi signerer kontrakter i virksomheten for å sikre seg risikoen for mislighold. Sikring er derfor kunsten å motvirke risiko. Eksplosiv Kortsiktig Option Trading Finn ut hvordan studentene mine gjør over 87 Profit Månedlig, Trygt, Trading Options i det amerikanske markedet. Hvordan utfører Traders Hedging. In den enkleste formen, er sikring bare å kjøpe en aksje som vil stige så mye som den nåværende aksjer ville falle Hvis du holder XYZ-aksjer som allerede er profitt og du vil beskytte det overskuddet hvis XYZ plutselig skal falle, så vil du kjøpe ABC-lager, som stiger 1 hvis XYZ faller 1 På den måten, hvis XYZ-selskapet faller med 1, vil aksjene i ABC-selskapet øke med 1, og derved kompensere for tapet i XYZ-selskapet. I virkeligheten er det nesten umulig å finne aksjer som beveger seg perfekt mot et annet lager , som tjener som sikringshandel. Det er derfor derivater som aksjeopsjoner opprettes. Den mest klassiske bruken av aksjeopsjoner som sikringsverktøy er i det vi kaller en beskyttelsespakke eller maritert Put-opsjonshandelsstrategi hvor 1 kontrakt av put-opsjoner er kjøpt for hver 100 aksjer Put opsjoner øker 1 for hver 1 dråp i underliggende aksje, og derved sikrer eventuelle tap på aksjene. Kostnaden ved å kjøpe opsjonsalternativet i dette tilfellet ligner kjøpsforsikring for aksjene dine. Med aksjeopsjoner kan selv amatørhandlere begynne sikring av en portefølje av aksjer mot tap. For eksempel Hvis du antar at du eier 100 aksjer i QQQQ 44 og du ønsker å hedge mot ulemperrisiko ved bruk av aksjeopsjoner. Du vil kjøpe 1 kontrakt med QQQQ 44 put opsjoner som vil stige i n-verdi ved 1 ved utløpet for hver 1 nedgang i prisen på QQQQ Prisen på denne forsikringen vil være prisen du betaler for put-opsjonene. Åpen aksjer ved å bruke opsjoner. Å legge en portefølje av aksjer er enkelt og praktisk ved å bruke opsjoner her er noen populære metoder. Protective Setter sikring mot en nedgang i underliggende aksjen ved bruk av put opsjoner Hvis aksjene faller, kompenserer gevinsten i put opsjonene tapet i aksjen. Overkalt samtaler Sikring mot en liten nedgang i underliggende aksje ved å selge samtale opsjoner Premiet mottatt ved salg av anropsalternativer tjener til å motvirke et tilsvarende fall i den underliggende aksjen. Overkalt samlekrage Sikring mot en stor nedgang i underliggende aksjer ved bruk av put opsjoner samtidig øke lønnsomheten til oppside gjennom salg av anropsalternativer. Sikring i opsjon Trading. Option-forhandlere som sikter mot en portefølje av opsjoner eller sikrer en opsjonsposisjon i en opsjonshandelsstrategi, må vurdere 4 former for risiko Retningsrisiko delta, hvordan retningsrisiko vil forandre seg med aksjekursendringer gamma, volatilitetsrisiko vega og tidsavfallrisiko theta Ja, disse er opsjonsgrekene Disse risikoene er faktorer som påvirker verdien av et aksjeopsjon og måles av opsjonsgrækternes alternativ handlende utfører normalt ikke sikring av renterisiko, da virkningen er svært liten. Sikring av en aksjeopsjonsportefølje krever forståelse for hva den største risikoen i porteføljen er. Hvis tidsforfall er bekymret, bør den nøytrale sikringen brukes. Dersom en dråpe Verdien av den underliggende aksjen er av største bekymring, da delta nøytral sikring bør brukes. Alle disse sikringene er utført i henhold til sikringsforholdet. Risikobesparende risiko tar på en av to teknikker Delta Neutral Hedging eller Contract Neutral Hedging Hedging den andre 3 former for risiko krever en teknikk som heter Spreading En populær opsjonsstrategi som gjør bruk av sikring, er Stock Replacement Strategy. Hvorfor Don t Noen handels - eller opsjonshandlere ser på seg som langsiktige investorer som kjøper og holder på lang sikt for å drive en samlet langsiktig gevinst på aksjemarkedene, og ignorerer kortsiktige og midtveisfluktuasjoner. Disse handlende ignorerer fullstendig sikring under falsk følelse av sikkerhet at aksjemarkedene vil stige over tid uten ufeil Selv om det kan være sant på lang sikt på ca 20 til 30 år, skjer kortsiktige grøfter på opptil et par år og ødelegger porteføljer som ikke er sikret Ikke sikring i denne forstand er besluttet på å ikke kjøpe ulykkesforsikring bare fordi du alltid krysser veien og overholder trafikkregler. Er det garantert at uforutsette omstendigheter vil skje. Noen ganger koster sikringskostnaden bare ikke den vurderte nedsatt risikoen for en portefølje Vi lever ikke i en ideell verden hvor det koster ingenting å drive forretninger. Sikring innebærer å utføre flere handler, noe som koster mer penger. Hvis en portefølje vurderes å ha en 10.000 ulemperrisiko, vil du ikke ha en sikringskostnad på 20.000 for å sikre den porteføljen, riktig. Men hvis den vurderte ulemprisikoen er 100.000, ville en sikringskostnad på 20.000 mer enn rettferdiggjøre sikring. Fortsett med Discovery Discovery. Spreading er en sikringsteknikk som benytter aksjeopsjoner i sikring av aksjeopsjonsrisiko I motsetning til delta nøytrale eller kontraktsneutrale sikringsstrategier som også bruker den underliggende aksjen noen ganger i sikring av retningsrisiko. I hovedsak sprer det som sikring teknikken egentlig er å bare selge så mye av opsjonsgrekene som de som du ønsker å sikre Periode Hvis du har lange anropsalternativer, vil sikring av tidspunktet forfallsrisiko kreve at du selger for å åpne alternativer med så mye totalt theta som du holder allerede slik at den totale thetaverdien av posisjonen din blir null eller svært nær null. Effekten av denne sikringen vil være slik at dine lange stillinger forfall, dine korte stillinger ville også forfalle så mye, og sette samme mengde penger tilbake i lommen. High Yield Option Trading Finn ut hvordan du trygt trekker pengene dine hvert år ved hjelp av vårt proprietære option Swing Trading System og en 30days Coaching. Hver eneste risiko som tilskrives alternativet greker kan sikres ved å legge på flere korte opsjonsstillinger. Som opsjonsalternativer med forskjellig utløpsdato og strykepris vil ha forskjellige kombinasjoner av opsjonsgruppen, er det et ubegrenset antall måter som kan utøve spredning på en s aksjeopsjonsportefølje. Faktisk er alle opsjonshandelsstrategier spredningsteknikker hvor unike måter å tjene på bestemte trekk på en underliggende aksje, kan oppnås ved helt eller delvis sikring av spesifikke opsjonsgrekere. Gjør spørsmål. Fortsett din oppdagelsesreise. Gå til Hoved Gå til Alternativ Trader s HQ. Important Ansvarsfraskrivelse Valg innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer Data og informasjon er gitt for informativ pu Rettes bare og er ikke ment for handelsformål. Hverken eller noen av dens data - eller innholdsleverandører skal være ansvarlig for eventuelle feil, forsømmelser eller forsinkelser i innholdet, eller for handlinger som er truffet i tillit til det. Data anses som nøyaktig, men er ikke berettiget eller garantert og er ikke en registrert meglerforhandler og gir ikke støtte til eller anbefaler tjenester fra et meglerfirma. Det meglerforetak du velger, er alene ansvarlig for sine tjenester til deg. Ved å gå inn på, se på eller bruke dette nettstedet på noen måte, er du enig å være bundet av de ovennevnte vilkårene og ansvarsfraskrivelsene som er funnet på dette nettstedet. Opphavsrett Advarsel Alt innhold og informasjon som presenteres her, tilhører og skal ikke kopieres, omfordeles eller lastes ned på noen måte, med mindre det er i samsvar med vår siteringspolitikk. Vi har en omfattende system for å oppdage plagiering og vil ta rettslige skritt mot enkeltpersoner, nettsteder eller involverte selskaper Vi tar vår opphavsrett veldig alvorlig. Praktisk og rimelig sikring St rategies. Hedging er praksisen med å kjøpe og holde verdipapirer spesielt for å redusere porteføljens risiko. Disse verdipapirene er ment å bevege seg i en annen retning enn resten av porteføljen - for eksempel verdsette når andre investeringer faller. Et puteringsalternativ på aksje eller indeks er det klassiske sikringsinstrumentet. Når det er riktig gjort, reduserer sikringen betydelig usikkerheten og mengden av kapital som er i fare i en investering uten å redusere potensiell avkastningsgrad. Slik gjøres det Sikring kan høres ut som en forsiktig tilnærming til å investere, bestemt til å gir avkastning på markedet, men det er ofte de mest aggressive investorene som sikrer sikring. Ved å redusere risikoen i en del av en portefølje, kan en investor ofte ta på seg mer risiko andre steder, og øke sin absolutte avkastning samtidig som det setter mindre kapital i fare i hver enkelt investering. Hede er også brukt til å sikre at investorer kan møte fremtidige tilbakebetalingskrav. For eksempel, hvis en investering er laget med lånte penger, bør en sikring være på plass for å sikre at gjelden kan tilbakebetales. Eller hvis et pensjonsfond har fremtidige forpliktelser, er det bare ansvarlig for sikring av porteføljen mot katastrofalt tap. Dersiderisiko Prissetting av sikring Instrumenter er relatert til den potensielle nedadrettede risikoen i den underliggende sikkerheten Som regel gjelder at den mer ulemperrisikoen som sikringsselgeren søker for å overføre til selgeren, desto dyrere sikringen vil være. Ulike risiko og dermed opsjonsprising er i hovedsak en funksjon av tid og volatilitet Begrunnelsen er at hvis en sikkerhet er i stand til betydelige prisbevegelser på daglig basis, vil et alternativ på den sikkerheten som utløper uker, måneder eller år i fremtiden være svært risikabelt og derfor kostbart. På den annen side, hvis sikkerheten er relativt stabil hver dag, er det mindre downside-risiko, og muligheten vil bli billigere. Derfor brukes korrelerte verdipapirer til og med for sikring. Hvis en Individuell litenkapitalandel er for volatil for å sikre seg rimelig, en investor kan sikke med Russell 2000 en liten cap-indeks, i stedet. Strike-prisen på et put-alternativ representerer hvor mye risiko selgeren tar på. Alternativer med høyere strike-priser er mer dyrt, men også gi mer prisvern. Selvfølgelig er det til enhver tid ikke mer kostnadseffektivt å kjøpe ekstra beskyttelse. Eksempel - Sikring mot nedsatt risiko. SPY, SP 500 Index ETF handler på 147 81. Forventet avkastning i desember 2008 er 19 poeng. Mulige valgmuligheter, alle utløper desember 2008. I eksemplet gir kjøp av satser til høyere strike priser mindre kapital i risikoen i investeringen, men presser den samlede investeringsavkastningen nedover. Prøve teori og praksis I teorien er det helt perfekt prissikring, som en put-opsjon, ville være en null-sumstransaksjon Kjøpesummen på put-opsjonen ville være nøyaktig lik forventet nedsiderisiko for den underliggende sikkerheten. Hvis dette imidlertid I så fall ville det være liten grunn til ikke å hekke noen investering. Selvfølgelig er markedet ikke i nærheten av det effektive, presise eller sjenerøse. Virkeligheten er at det meste av tiden og for de fleste verdipapirer er salgsopsjoner verdifulle verdipapirer med negativt gjennomsnitt utbetalinger Det er tre faktorer på jobben her. Volatilitet Premium - Som regel er implisitt volatilitet vanligvis høyere enn realisert volatilitet for de fleste verdipapirer, mesteparten av tiden. Hvorfor dette skjer, er fortsatt åpen for betydelig akademisk debatt, men resultatet er at investorer regelmessig Overbetaling for nedsidebeskyttelse. Indeksdrift - Egenkapitalindekser og tilhørende aksjekurser har en tendens til å bevege seg oppover over tid. Denne gradvise økningen i verdien av den underliggende sikkerheten medfører en nedgang i verdien av den relaterte putten. valgposisjoner, hver dag som et alternativ beveger seg nærmere utløpet, mister det noe av verdien. Ødeleggelsesraten øker ettersom tiden som er igjen på alternativet reduseres. Fordi Forventet utbetaling av et put-alternativ er mindre enn kostnaden. Utfordringen for investorer er bare å kjøpe så mye beskyttelse som de trenger. Dette innebærer generelt at innkjøpspakker legges til lavere strike-priser og antar sikkerheten s opprinnelige ulemprisiko. Spread Hedge Index-investorer er ofte mer opptatt av sikring mot moderate prisnedganger enn alvorlige nedganger, da disse typen prisfall er både svært uforutsigbare og relativt vanlige. For disse investorene kan en bæreputt spredning være en kostnadseffektiv løsning. et sett med en høyere pris og selger deretter en med en lavere pris med samme utløpsdato. Merk at dette bare gir begrenset beskyttelse, da maksimal utbetaling er forskjellen mellom de to slagprisene. Dette er imidlertid ofte nok beskyttelse til å håndtere en mild til moderat nedgang. Eksempel - Bear Put Spread Strategy. IWM Russell 2000 ETF, handler for 80 63.Kjøp IWM satt s 76 utløper på 160 dager for 3 20 kontrakt. Selg IW M s s 68 utløper i 160 dager for 1 41 kontrakt. I dette eksemplet kjøper en investor åtte poeng av nedadgående beskyttelse 76-68 i 160 dager for 1 79 kontrakt. Beskyttelsen starter når ETF avtar til 76, en 6 dråp fra dagens markedsverdi og fortsetter for åtte punkter. Merk at opsjoner på IWM er penny prissatte og svært likvide. Alternativer på andre verdipapirer som er likvide, kan ha svært høye budspredninger, noe som gjør spredningstransaksjoner mindre lønnsomme. Time Extension og Put Rolling En annen måte å få mest mulig ut av en sikring er å kjøpe det lengste tilgjengelige puttealternativet. En seks måneders salgsopsjon er vanligvis ikke dobbelt så mye som prisen på et tre måneders alternativ - prisforskjellen er bare ca 50 Når du kjøper et alternativ, er den marginale kostnaden for hver ekstra måned lavere enn den forrige. Eksempel - Kjøper en langsiktig Put-opsjon. Tilgjengelige put-alternativer på IWM, trading på 78 20.IWM er Russell 2000-tracker ETF. I ovenstående Eksempel, den mest eksponerte nsive alternativ for en langsiktig investor gir også ham eller henne den minste kostnaden per dag. Dette innebærer også at salgsopsjoner kan utvides svært kostnadseffektivt Hvis en investor har en seks måneders salgsopsjon på en sikkerhet med en viss streik pris, det kan bli solgt og erstattet med en 12-måneders opsjon ved samme streik. Dette kan gjøres igjen og igjen. Øvelsen kalles rullende et put-alternativ fremover. Ved å rulle et puteringsalternativ fremover og holde kursprisen nær, men fortsatt litt under markedsprisen kan en investor holde en sikring i mange år. Dette er svært nyttig i forbindelse med risikofylte investerte investeringer som indeks futures eller syntetiske lagerposisjoner. Kalender Spreads Den reduserte kostnaden ved å legge til flere måneder til et put-alternativ skaper også en mulighet til å bruke kalenderspread for å sette en billig sikring på plass på en fremtidig dato. Kalenderspread opprettes ved å kjøpe et langsiktig puteringsalternativ og selge et kortsiktet putsett i samme streik p ris. Eksempel - Bruke Kalender Spread. Purchase 100 aksjer i INTC på margin 24 50.Sell en put opsjonskontrakt 100 aksjer 25 utløper om 180 dager for 1 90.Kjøp en put opsjonskontrakt 100 aksjer 25 utløper om 540 dager for 3 20. I dette eksemplet håper investoren at aksjens aksjekurs vil sette pris på, og at den korte salgsopsjonen utløper verdiløs på 180 dager, og forlater det lange settet på plass som sikring for de neste 360 ​​dagene. Faren er at investorens downside-risiko er uendret for øyeblikket, og hvis aksjekursen synker betydelig i løpet av de neste månedene, kan investor møte noen vanskelige beslutninger. Bør han eller hun utøve det lange settet og miste sin gjenværende tidsverdi Eller skal investor kjøpe tilbake den korte satsen og risikoen binder opp enda flere penger i en taper posisjon. Under gunstige forhold kan en kalkulert spredning resultere i en billig langsiktig sikring som deretter kan rulles fram for ubestemt. Imidlertid må investorene tenke gjennom scenariene v se nøye ut for å sikre at de ikke utilsiktet introduserer nye risikoer i sine investeringsporteføljer. Bottom Line Hedging kan betraktes som overføring av uakseptabel risiko fra en porteføljeforvalter til et forsikringsselskap. Dette gjør prosessen til en to-trinns tilnærming. Først avgjøre hva risikonivå er akseptabelt. Identifiser deretter transaksjonene som koster effektivt å overføre denne risikoen. Som regel gir langsiktige salgsopsjoner med lavere strykpris den beste sikringsverdien. De er i utgangspunktet dyre, men kostnadene per markedsdag kan være veldig lavt, noe som gjør dem nyttige for langsiktige investeringer. Disse langsiktige salgsopsjonene kan rulles frem til senere utløp og høyere strike-priser, slik at en passende sikring alltid er på plass. Noen investeringer er mye lettere å hekke enn andre. Vanligvis, Investeringer som brede indekser er mye billigere å hekke enn individuelle aksjer. Lavere volatilitet gjør putalternativene billigere, og en høy likviditet gjør spredningstransaksjoner mens sikring kan bidra til å eliminere risikoen for en plutselig prisnedgang, gjør det ingenting for å hindre langsiktig underprestering. Det bør betraktes som et komplement i stedet for en erstatning, til andre porteføljestyringsteknikker som diversifikasjonsrebalansering og disiplinert sikkerhetsanalyse og seleksjon. Renten som en depotinstitusjon låner midler til i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En opptreden av den amerikanske kongressen gått i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, India's India Rupee består av 1. Et første bud på et konkurs selskaps eiendel s fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et utvalg av tilbudsgivere.